Budynek hotelu został wybudowany w XIX wieku w stylu neorenesansowym i znajduje się w rezerwacie praskiego dziedzictwa kulturowego, na Malé Straně, która w 1993 roku stała się częścią światowego dziedzictwa UNESCO. Malá Strana to cicha i spokojna dzielnica, w której mieści się wiele urzędów rządowych i ambasad zagranicznych. W latach 2007-2008 przeprowadzono gruntowną rekonstrukcję całego obiektu, budynek został przekształcony w luksusowy hotel, a 1 września uroczyście rozpoczęto działalność 5-gwiazdkowego hotelu Royal Palace.