L'edificio dell'hotel è stato costruito nel XIX secolo in stile neorinascimentale e si trova nella riserva del patrimonio culturale di Praga, a Malá Strana, che nel 1993 è diventata parte del patrimonio storico dell'UNESCO. Malá Strana è un quartiere tranquillo e pacifico, sede di molti uffici governativi e ambasciate straniere. Nel 2007-2008 è stata effettuata un'ampia ristrutturazione dell'intero edificio, che è stato trasformato in un hotel di lusso e il 1° settembre è stata inaugurata solennemente l'apertura dell'hotel 5* Royal Palace.