Le bâtiment de l'hôtel a été construit au XIXe siècle dans le style néo-Renaissance et se trouve dans la réserve du patrimoine culturel de Prague, à Malá Strana, qui est devenue en 1993 une partie du patrimoine historique de l'UNESCO. Malá Strana est un quartier calme et paisible, où siègent de nombreux bureaux gouvernementaux et ambassades étrangères. En 2007-2008, une vaste reconstruction de l'ensemble du bâtiment a eu lieu, le bâtiment a été transformé en hôtel de luxe et le 1er septembre, l'exploitation de l'hôtel 5* Royal Palace a été inaugurée solennellement.